一石激起千層浪！

  當地時間12月2日凌晨，經過連續幾天的辯論后，美國國會參議院以51票贊成、49票反對通過“史上最大規模”的稅改法案，將大幅降低企業所得稅，並在未來十年增加大約1.4萬億美元的聯邦赤字。

  從立法進程上看，特朗普的稅改計劃目前僅剩一步之遙。下一步要做的是參議院版本稅改方案和衆議院版本稅改方案的協調合併，雖有分歧，但大的不確定性已經消除。

  美國媒體表示，這是特朗普自就任以來，在立法議程上取得的最重要勝利。

  針對“我們的經濟是在全球化，美國降稅了，我們降不降？”的問題，中國財政科學研究院院長劉尚希3日表示，中國其實一直在降稅，我國這些年也沒有什麼加稅的大事項。如果说有加稅的話，都是與資源環境有關的。比如说最近的水資源稅，因為水資源在中國非常單薄，在北方水的超采非常厲害，對生態環境會造成危害，所以寄希望於通過稅的辦法，讓人們在水資源使用方式、使用結構上發生調整、進行優化。

  劉尚希進一步表示，我國最典型的減稅改革就是營改增，目前減稅規模超一萬億元。下一步，企業所得稅還在進行改革，個人所得稅也正在改革，並且這些方面的改革肯定包含着減稅的因素。

  劉尚希说，中國未來的稅改肯定是一個減稅的改革，這是為了讓市場在資源配置中發揮決定性作用，促進全國統一市場的形成，形成一個公平的競爭環境。

  美國稅改外溢性影響不可忽視

  財政部副部長朱光耀3日指出，美國稅改對於美國競爭力提高、勞動生産力提高、工人工資等方面影響值得我們關注。

  朱光耀表示，因為全球經濟是緊密融合的，稅收政策的調整對美國自身經濟無疑有着重大影響，稅改的外溢性影響確實不可忽視，我們需要從積極應對的方面來共同提高勞動生産力，共同提高競爭力，共同造福於人民。

  “G20杭州峰會通過了一條重要的政策內容，就是加強國際稅收政策的協調。明年阿根廷主持G20峰會，大家都同意把國際稅收政策的協調作為G20的一個重要議題內容。當然還包括數字經濟稅收等內容，這在稅收政策方面是宏觀經濟國際政策協調的一個重要事項。”朱光耀说。

  美國稅改對中國影響有限

  為抵消本次特朗普稅收計劃的影響，英、法、德、印度等國已採取或正在制定減稅措施。

  中國現代國際關係研究院美國所經濟室主任余翔表示，我國同樣注意到了特朗普的稅改動向，及其可能帶來的壓力。特朗普稅改方案將提振美國經濟，國際資本和企業赴美投資的熱情可能會繼續上升。中國在年初制定了減稅1萬億元人民幣的計劃，並深入有序推進改革，減稅清費，激發經濟內在活力。預計特朗普稅改可能會對中國産生一定的影響，但會非常有限。

  商務部國際貿易經濟合作研究院研究員梅新育認為，當下的中國最應該做的，還是專注自己的一系列改革，不要被外界的動作亂了陣腳。美國的稅改或許對我國有一定的衝擊壓力，但如果能以此為契機，對減免項目、轉移支付優惠進行一定程度的壓縮，減少不必要的財政支出，那麼中國的財政改革也將迎來廣闊空間。

  評論：美國推“稅改”  難過“赤字”關 

  連 俊

  當地時間12月2日凌晨，美國國會參議員投票通過大規模減稅法案。至此，離完成美國30年來最大規模減稅僅“一步之遙”。支持此次稅改的觀點認為，這“有助於企業擴大投資、刺激經濟更快增長”。但是，對於如何解決“稅改可能引發財政赤字飆升”問題卻語焉不詳，而稅改對全球資本市場的影響和衝擊正在逐漸顯現。

  首先，稅改法案目前只是參衆兩院通過了各自的版本，其中仍存在一些顯著的差異。如參議院版本中加入了“廢除奧巴馬醫改要求強制購買個人醫保”這一極具爭議的條款，參衆兩院之間仍存在激烈的博弈，只有達成最終統一版本后再分別提交參衆兩院投票，兩院均表決通過后才能提交總統簽署成為法律。雖然美國國會共和黨高層希望能在今年聖誕節前完成稅改立法，但願望能不能實現還待觀察。

  其次，從兩個版本達成共識的部分來看，關鍵在於無法解決“大規模減稅的同時不推高赤字”問題。按照參衆兩院稅收聯合委員會此前的分析，即便考慮到刺激經濟增長的效果，這份減稅法案仍將導致美國未來十年增加財政赤字約1萬億美元。這將讓本來已經不堪重負的美國政府債務狀況持續惡化。數據顯示，債務方面，美國聯邦債務總額已超過20.5萬億美元，平均到每個美國公民（包括小孩）頭上，則每個人都背負了7萬美元的債務。赤字方面，2017財年美國財政赤字較上財年增加約800億美元至6660億美元，創2013財年以來新高。不解決收入來源問題而去推行大規模的減稅計劃，對美國財政而言無異於雪上加霜。

  第三，本次稅改一大熱點是吸引美國企業海外利潤迴流。如稅改方案中提出，“對跨國企業目前為避稅而囤積在海外的2.6萬億美元利潤，只需一次性繳納14%便可合法匯回美國”。部分觀點據此認為，這將導致國際金融和産業資本迴流。對此，我們固然要看到稅改方案對美國海外資金的吸引力，但同時不能迴避的是，目前美國跨國企業通過一系列會計操作——如臭名昭著的“雙重愛爾蘭、荷蘭三明治”——在海外“避稅天堂”所享受到的稅率，往往都在個位數，遠比14%要低，更遑論從“35%大幅降低至20%的美國企業所得稅”。因此，資本迴流美國能有多大的動力，實則並不如外界所想象的那般樂觀。

  此外，本次稅改的主要受益群體是美國大企業和富人，目前方案實施后有可能加劇美國的貧富分化和社會矛盾。從美國政府收入構成看，占比較大的兩塊是個人所得稅和工資稅，企業所得稅只是其中一小部分。如2016財年的美國政府收入中，個人所得稅和工資稅占比分別為47%和34%，而企業所得稅只有9%。此次稅改方案中，達成共識的是企業所得稅大幅降低，而個人所得稅如何執行尚未有最終定論。正如美國《紐約時報》文章稱，“所增加的這些好處几乎全都將落入高管和股東的腰包。”

  但是，同樣不能忽視特朗普政府國會共和黨在推進稅改方案通過方面的強烈意願。一旦稅改方案通過乃至於進入實施階段，其對全球資金流走向的影響依然是巨大的。現金轉移可能令海外美元籌資市場承受更大壓力。這恰如《華爾街日報》報導所言，“隨着美國公司將現金轉移回美國——即便僅僅是轉移至在岸貨幣市場基金，全球銀行業此前擁有的一個可靠美元來源也將縮水”。